2022: Investeringen van Private Equity in Nederlandse bedrijven bereiken historisch hoogtepunt

Private Equity floreert, en zijn rol in het Nederlandse bedrijfsleven wordt steeds prominenter. De recente jaarlijkse marktcijfers voor Private Equity in Nederland, gepresenteerd door de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP), tonen aan dat 2022 een uitzonderlijk sterk jaar was voor deze investeringssector. Het rapport onthult recordhoogtes in investeringen en een groeiende belangstelling van beleggers.

Recordbedrag geïnvesteerd door Private Equity in Nederlandse ondernemingen

Private Equity, gericht op het verkrijgen van volledige of gedeeltelijke eigendom van niet-beursgenoteerde bedrijven, registreerde een opmerkelijke toename in investeringen. Zowel binnenlandse als buitenlandse Private Equity-partijen bundelden hun krachten en investeerden gezamenlijk maar liefst €10,1 miljard in Nederlandse bedrijven in 2022. Dit betekent een aanzienlijke stijging ten opzichte van de €7,0 miljard in 2021 en vertegenwoordigt het hoogste bedrag ooit geregistreerd.

Licht afgenomen aantal investeringen

Deze investeringen omvatten enkele opvallende megabuyouts, zoals die van de voormalige theedivisie van Unilever (nu bekend als Ekaterra), chemiebedrijf Caldic, fietsenfabrikant Accell, bottelaar Refresco en bouwproducent Hunter Douglas. Hoewel het aantal Nederlandse bedrijven waarin een buyout werd gerealiseerd afnam tot 106 van de 125 in 2021, blijft dit toch vergelijkbaar met voorgaande jaren.

Nederlandse Private Equity-managers wisten bijna €3,5 miljard aan nieuwe fondsen te verwerven bij beleggers, zij het iets minder dan de €4,5 miljard in 2021. Het denominator-effect speelde hierbij een rol, waarbij de waarde van een beleggingsportefeuille wordt beïnvloed door veranderingen in de waarde van andere beleggingscategorieën. Het aandeel van Private Equity investeringen in de portefeuille werd groter doordat andere beleggingen in waarde daalden, met name op de publieke markt in 2022. Hierdoor werden institutionele beleggers, die vastzitten aan vastgestelde ratio's, gedwongen om minder kapitaal toe te wijzen aan Private Equity om het juiste allocatiepercentage te behouden. Een andere opmerkelijke, enigszins dempende, trend was de toenemende belangstelling van vermogende particulieren om via feeder fondsen (vergelijkbaar met die van Altix) te investeren in Private Equity.

Macro-economische thema’s remmen exits af

Het aantal verkopen van buyouts was laag, met slechts 47 transacties. Alleen in 2020 was dit aantal met 41 transacties nog lager. Deze situatie is deels te verklaren door de oorlog tussen Oekraïne en Rusland, een recordhoge inflatie, stijgende rentetarieven en een onzekere economische toekomst.

Over het geheel genomen was 2022 een voortreffelijk jaar voor Private Equity in Nederland. De sector liet aanzienlijke groei zien in investeringen en bewees zijn waarde in het opbouwen van veerkrachtige en duurzame bedrijven. Ondanks de uitdagingen van 2023, waaronder economische onzekerheid, inflatie en arbeidsmarktkrapte, bevindt Private Equity zich in een goede positie om managementteams te ondersteunen bij het navigeren door deze snel veranderende omgeving. Met expertise, vaardigheden en kapitaal kunnen investeerders bijdragen aan de groei en innovatie van Nederlandse bedrijven en aan de maatschappelijke transities die op dit moment noodzakelijk zijn.